제시 리버모어의 주식투자 바이블 (제시 리버모어 지음)

"움직이고 있는 물체는 어떤 힘이나 방해물이 그 움직임을 멈추거나 변동시키기 전까지는 그 움직임을 지속하려는 경향이 있다. 
주식에도 관성의 법칙이 적용된다."

 

이 책이 1940년대에 작성됐지만 여전히 통하는 이유는 "인간의 본성은 절대 변하지 않기 때문이다."

1. 모든 매매를 꼼꼼히 기록하고 이를 통해 추세와 패턴을 익혀 실전에 적용한다.

 

2. 시장이 자신의 판단을 뒷받침해 주는 방향으로 확실히 움직이지 전에는 섣불리 행동에 나서지 마라. 인내하라.

 

3. 다수 종목보다 소수 종목이 당연히 더 관찰하기 쉽다.

 

4. 성공하는 것은 오로지 그 성공을 위해 노력한 자의 몫이다.

 

5. 시장타이밍(진입할 때와 청산할 때), 자금관리(현금확보), 감정통제를 항상 염두에 두자

시장 관련 규칙

• 신속하게 손절매하라.
• 목표 포지션을 다 채우기 전에 먼저 자신의 판단이 옳은지부터 확인하라.
• 포지션을 청산해야 할 합당한 이유가 없다면 이익 실현을 미루고 포지션을 계속 유지하라.
• 선도주를 따라라.
• 관심 종목의 수를 제한하라.
• 신고가 경신은 돌파가 이루어질 가능성이 크다는 신호다.
• 저가주에는 눈길도 주지 마라.
• 전환점을 이용하여 추세 변화와 추세 확정을 확인하라.
• 시장에 맞서려 하지 마라.

 

타이밍 규칙

• 큰돈은 참고 기다리는 데서 나온다. 매매에 나서기 전에 모든 조건이 내게 유리해질 때까지 기다려라. 시장에 진입할 때 또 포지션을 청산할 때는 그럴 만한 확실한 이유가 있는지 확인한 다음에 행동 나서야 한다.
• 모든 요건이 내게 유리하다고 판단될 때에 한해서 매매에 나서라. 때로는 시장에서 완전히 벗어나 있을 필요가 있다.
• 잘못된 판단을 했을 때 이를 극복할 수 있는 유일한 길은 그 잘못된 상황에서 벗어나는 것뿐이다. 곧바로 손실 부분을 감수하고 손을 털어라. 주가가 심리적 손절매 수준 이하로 떨어졌을 때는 곧바로 그 주식을 매도하라.
• 사람들을 분석하듯 주식을 분석하. 그러다 보면 특정 상황에서 주식이 어떤 반응을 나타낼지 예측할 수 있게 되고 주가 움직임의 시점을 예측하는 데 유용한 정보가 된다.
• 시장지수 혹은 주식 가격이 어떤 방향으로든 횡보 구간을 벗어날 때까지 기다려야 한다. 절대로 섣불리 예측하지 마라. 시장 자신이 추세를 확정해 줄 때까지 기다려라. 시장을 거스르려 하지 마라. 최소 저항선을 따르라. 증거를 따르라.
• 특정 주식의 가격이 어떻게 움직 일지를 예측하는 데 시간을 낭비하지 마라. 그 시간에 시세를 열심히 주시하라.
• '일중 반전'은 위험신호다. 일중 고점이 전일 고점보다 높지만, 장 마감 시 종가는 전일 종가보다 낮고 당일 거래량은 전일 거래량보다 많을 때 일중 반전이 나타난다. 이를 반드시 경계하라.
• 매매 주식의 흐름이 자신이 기대했던 것과 반대 방향으로 전개된다면 신속하게 그 주식을 매도하라. 이러한 상황이 전개됐다는 것은 판단이 잘못됐다는 것을 의미한다. 그러므로 속히 손절매하라.
• 매매를 하기 전에 가능한 많은 요건이 자신에게 유리해질 때까지 참고 기다려라. 인내야말로 돈을 벌 수 있는 비결이다.
• 가격이 급락한 주식의 주가 흐름을 관찰하라. 주가가 신속히 반등하지 못하면 주가가 더 하락할 가능성이 있다. 이 식에 내재적 취약점이 있다. 이유는 중에 드러날 것이다.
• 시장은 미래 시점을 기준으로 작동한다. 현재의 사건은 이미 시장에 모두 반영돼 있다.
• 기본 추세가 시작되는 지점이자 추세가 변하는 지점을 '전환점'이라 한다. 전환점은 주식을 매수할지 아니면 매도할지를 알려준다. 추세의 변화를 포착할 수만 있다면 여기서 큰 이익을 낼 수 있다.
• '반전 전환점'은 시장에서의 기본적 흐름의 변화로써 새로운 움직임이 시작되는 완벽한 심리적 시점이며, 기본 추세의 주요한 변화로 정의된다.
• '연속 전환점'은 현 추세가 진행 중임을 확정하는 의미가 있다. 이는 다음번 상승 추세가 나타나기 전의 통상적 강화의 형태로 나타난다.
• 주요 전환점은 거래량의 폭증을 동반한다는 점에 주목하라.
• 전환점은 타이밍의 핵심 도구로써 시장의 진입 및 청산 시점을 드러내는 방아쇠 역할을 한다.
• '신고점'은 타이밍 전략에서 매우 중요한 신호다. 
  
  
  

업종의 집단적 행동이 타이밍의 핵심 신호다. (같은 업계는 같은 근본 원인을 공유하기에 같은 주가 행보가 나타난다.)
선도 업종 내 선도주를 매매하라. (가장 지배적인 종목 매수)
강세장에서는 상승장을 주도하는 시장 선도주에 주목하라.
당일 가장 두드러진 행보를 나타냈던 선도주로 선택의 범위를 좁혀라.
손절매 수준을 정해두어라.
처음부터 대규모 포지션을 취하지 말고 소규모 포지션을 취해 자신의 시장 판단이 옳은지를 시험하라.
뜻밖의 기회가 왔다면 이를 놓치지 말고 잡아라.
장기 상승 추세 이후에는 거래량이 증가하고 주가가 등락을 거듭하는 상황을 경계하라.

 

자금관리에 관한 핵심 5원칙

• 투자자본을 보호하라 (시험매매 전략 구사하기)
• 10% 손절매 원칙을 지켜라
• 현금을 비축하라
• 이익주는 계속 보유하라 (이익실현을 서두르지 마라.)
• 이익금의 50%는 따로 떼어 비축하라.